11月6日，京東方科技集團(tuán)股份有限公司發(fā)布公告，擬不超過21億元的自籌資金認(rèn)購(gòu)華燦光電股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行的A股股票，認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊髮⒁?3.08%持股比例成為該公司第一大股東。華燦光電公告顯示，擬向京東方定向發(fā)行3.72億股股份，募集資金總額為20.84億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，其中17.5億元將用于Micro LED晶圓制造和封裝測(cè)試基地項(xiàng)目建設(shè)，3.34億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
圖一：華燦光電-本次認(rèn)購(gòu)前后股權(quán)結(jié)構(gòu)
Data source:企業(yè)公告
其實(shí)京東方往LED芯片端布局早有信號(hào)，早在今年3月1號(hào)乾照光電發(fā)布的定增公告中向8家發(fā)行對(duì)象募集資金15億元，其中海信在本次定增中成為乾照光電的第一大股東。而回顧申購(gòu)過程發(fā)現(xiàn)其實(shí)海信最大的對(duì)手其實(shí)是京東方，當(dāng)時(shí)京東方也是“頂格”申購(gòu)，兩家同為本次定增申購(gòu)股份最多的預(yù)售對(duì)象，京東方在第一輪的出價(jià)7.55元/股，在當(dāng)時(shí)22家第一輪報(bào)價(jià)中位于第八名，而后退出競(jìng)爭(zhēng)。本次京東方入股華燦光電，其從產(chǎn)能和營(yíng)收上看均優(yōu)于乾照光電：從2021年LED芯片產(chǎn)能分布看，華燦光電位居第二，高于乾照光電；從營(yíng)收情況看，2021年華燦光電營(yíng)收31.6億元，乾照光電營(yíng)收18.8億元；同時(shí)華燦光電在2019年便開始量產(chǎn)銷售Mini LED 芯片，技術(shù)積累和布局較早，目前其Mini LED RGB芯片已應(yīng)用于主流終端廠商多個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目中， Mini LED背光芯片已覆蓋平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視、車載等全尺寸全系列終端產(chǎn)品；且其在2019年便與京東方便簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，可見對(duì)比乾照光電，華燦光電為更優(yōu)合作伙伴。
圖二：2021 LED芯片產(chǎn)能情況-分品牌%
Data source: DISCIEN
為何BOE想要往上游芯片端整合，DISCIEN認(rèn)為有三點(diǎn)重要因素驅(qū)動(dòng)：
1、MLED業(yè)務(wù)布局驅(qū)動(dòng)；MLED業(yè)務(wù)已是京東方“1+4+N”事業(yè)戰(zhàn)略的重要組成部分，2022年上半年其MLED業(yè)務(wù)營(yíng)收4.12億元，同比增長(zhǎng)50.15%。從MLED業(yè)務(wù)布局上看，已實(shí)現(xiàn)由直顯到背光的全面覆蓋；已分別成立專門的MINI直顯以及車載、顯示器、TV等MINI LED背光業(yè)務(wù)部門；在MLED 領(lǐng)域推出 P0.9 玻璃基 Mini LED 直顯、75 英寸和 86 英寸 8K Mini LED、34 英寸玻璃基 Mini LED 電競(jìng)顯示器等多款產(chǎn)品，并率先實(shí)現(xiàn)玻璃基 Mini LED 產(chǎn)品的量產(chǎn)商用，已為創(chuàng)維、康佳、AOC 等下游客戶供貨。
其中在直顯端，根據(jù)DISCIEN《2022H1中國(guó)LED小間距市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示BOE晶芯上半年在LED小間距銷量市場(chǎng)排名第三，增長(zhǎng)明顯，同時(shí)產(chǎn)品端已覆蓋SMD\COB\COG技術(shù)，滿足中高低端不同客戶需求。
圖三：22‘H1 中國(guó)LED小間距終端市場(chǎng)規(guī)模-分品牌銷量%
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2、產(chǎn)業(yè)鏈布局驅(qū)動(dòng)-LED顯示成本結(jié)構(gòu)中芯片為最重要構(gòu)成部分；面板廠進(jìn)入LED領(lǐng)域的最主要優(yōu)勢(shì)為TFT基板優(yōu)勢(shì)，隨著LED顯示間距的持續(xù)收窄傳統(tǒng)的PCB基板將因?yàn)榫�寬線距的問題無法滿足，TFT基將逐漸占據(jù)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，助推COG技術(shù)的發(fā)展；但隨著間距的持續(xù)下移除了對(duì)基板的要求變高外，其每平方米下所需要的芯片數(shù)量也在急劇增加，同時(shí)對(duì)芯片的尺寸和技術(shù)要求也越來越高；而若從LED顯示屏成本結(jié)構(gòu)看，芯片成本占比最高，根據(jù)DISCIEN了解，以P0.9 COB顯示為例RGB芯片成本占比近63%，而PCB成本僅不到10%，可見BOE若想全面布局LED顯示市場(chǎng)，除了自身?yè)碛械腡FT基板優(yōu)勢(shì)外，必然需要對(duì)芯片端進(jìn)行布局。
圖四：LED顯示分間距所需RGB芯片變化及成本結(jié)構(gòu)
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此外通過本次控股華燦，BOE將實(shí)現(xiàn)從基板到巨量轉(zhuǎn)移到芯片再到品牌的全面布局，未來其優(yōu)勢(shì)將持續(xù)凸顯；
BOE在LED顯示上布局
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3、技術(shù)布局- Mini&Micro LED技術(shù)發(fā)展驅(qū)動(dòng)；Mini&Micro LED以更高的亮度、色彩色域、對(duì)比度、顯示壽命等優(yōu)勢(shì)已然成為下一代顯示技術(shù)的重要選項(xiàng)；而從技術(shù)發(fā)展看，LED直顯技術(shù)迭代空間大，可從Mini LED往Micro LED方向發(fā)展，同時(shí)隨著技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用領(lǐng)域也將逐漸拓寬，由商用市場(chǎng)如指揮調(diào)度中心、會(huì)議室往高端影院、高端展示再到消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)如AR\VR等方向滲透，應(yīng)用邊界持續(xù)拓寬。
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而在投資方面京東方最新在10月31日公告顯示擬通過下屬控股子公司北京京東方創(chuàng)元科技有限公司投資 290 億元人民幣在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)應(yīng)用LTPO技術(shù)的第 6代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線項(xiàng)目，規(guī)劃產(chǎn)能50 千片/月，預(yù)計(jì)2025 年量產(chǎn)，主要生產(chǎn)VR 顯示面板、Mini LED 直顯背板等高端顯示產(chǎn)品，其中Mini LED直顯玻璃基背板為下一代顯示技術(shù)的主要發(fā)展路徑，本次投資進(jìn)一步彰顯了京東方的探索決心。
最后，于LED顯示行業(yè)而言，助推產(chǎn)業(yè)邁入“再造時(shí)代”；LED小間距自2010年出現(xiàn)，2018年后至今都處于高速成長(zhǎng)期；近年來，在Mini&Micro LED技術(shù)加持下，LED產(chǎn)業(yè)鏈上下游頻頻整合，大資本進(jìn)入，產(chǎn)品形態(tài)實(shí)現(xiàn)突破，LED一體機(jī)概念持續(xù)滲透，同時(shí)細(xì)分行業(yè)和場(chǎng)景應(yīng)用不斷拓展，目前在眾多驅(qū)動(dòng)元素和活力因子助推下，有望進(jìn)入二次成長(zhǎng)期；而在此背景下面板廠依托其現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)有力的研發(fā)投入，以及整合上下游資源的整合能力，將給市場(chǎng)注入更多的活力，也將推動(dòng)市場(chǎng)加速成長(zhǎng)進(jìn)階，助推LED顯示產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“再造時(shí)代”，加速M(fèi)ini&Micro LED進(jìn)程。
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另一方面于當(dāng)前傳統(tǒng)的LED廠商而言或?qū)⒚媾R更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，部分中小企業(yè)或面臨淘汰危機(jī)，企業(yè)需在產(chǎn)業(yè)鏈里找到適合自己的合作伙伴，同時(shí)做好自身的業(yè)務(wù)精準(zhǔn)定位和相關(guān)渠道布局，如深耕優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的細(xì)分行業(yè)、加大對(duì)渠道商的支持力度等。
關(guān)于京東方
京東方科技集團(tuán)股份有限公司（BOE）創(chuàng)立于1993年4月，是一家為信息交互和人類健康提供智慧端口產(chǎn)品和專業(yè)服務(wù)的物聯(lián)網(wǎng)公司。核心事業(yè)包括端口器件、智慧物聯(lián)和智慧醫(yī)工三大領(lǐng)域。
端口器件事業(yè)包括顯示與傳感器件、傳感器及解決方案。在半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域，BOE（京東方）從2003年起，投建了中國(guó)大陸第一條第5代TFT-LCD生產(chǎn)線、第一條第6代TFT-LCD生產(chǎn)線、第一條第8.5代TFT-LCD生產(chǎn)線，結(jié)束了中國(guó)大陸的“無自主液晶顯示屏?xí)r代”；同時(shí)，BOE（京東方）還擁有全球首條第10.5代TFT-LCD生產(chǎn)線以及全球領(lǐng)先的第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線，徹底解決了多年來困擾我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)“缺芯少屏”的屏的問題，帶領(lǐng)我國(guó)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了從無到有、從有到大、從大到強(qiáng)，成為全球顯示產(chǎn)業(yè)舉足輕重的一極。
智慧物聯(lián)事業(yè)包括智造服務(wù)、IoT解決方案和數(shù)字藝術(shù)，可為智慧零售、智慧金融、數(shù)字藝術(shù)、智慧交通、智慧政教、智慧能源、商務(wù)辦公、智慧家居等細(xì)分領(lǐng)域提供物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案。在數(shù)字藝術(shù)領(lǐng)域，BOE（京東方）推出數(shù)字藝術(shù)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品——BOE畫屏，實(shí)現(xiàn)科技與藝術(shù)完美結(jié)合；在商超零售等領(lǐng)域，BOE（京東方）提供價(jià)格管理、貨架管理、客戶行為分析等物聯(lián)網(wǎng)新零售解決方案，實(shí)現(xiàn)零售O+O無縫銜接。
智慧醫(yī)工事業(yè)包括移動(dòng)健康和健康服務(wù)。BOE（京東方）已推出移動(dòng)健康管理平臺(tái)，通過智能終端進(jìn)行健康數(shù)據(jù)檢測(cè)，基于人工智能和大數(shù)據(jù)算法，為用戶提供生命體征數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)解讀、AI疾病風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、專家健康課程以及在線問診、體檢掛號(hào)等就醫(yī)服務(wù)，讓用戶足不出戶即可享受個(gè)性化的家庭健康管理服務(wù)。健康服務(wù)創(chuàng)新性的融合醫(yī)療、信息、人工智能和細(xì)胞工程等技術(shù)，聚焦數(shù)字醫(yī)院、數(shù)字人體、再生醫(yī)學(xué)、解決方案等領(lǐng)域，為客戶提供全方位、全生命周期的健康管理方案。
2018年，BOE（京東方）新增專利申請(qǐng)量9585件，其中發(fā)明專利超90%，累計(jì)可使用專利超7萬件，覆蓋美國(guó)、歐洲、日本、韓國(guó)等國(guó)家和地區(qū)。美國(guó)商業(yè)專利數(shù)據(jù)顯示，2018年BOE（京東方）美國(guó)專利授權(quán)量全球排名第17位；世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織（WIPO）發(fā)布2018年全球國(guó)際專利申請(qǐng)（PCT）情況，BOE（京東方）以1813件PCT申請(qǐng)位列全球第七。
BOE（京東方）在北京、合肥、成都、重慶、福州、綿陽(yáng)、武漢、昆明、蘇州、鄂爾多斯、固安等地?fù)碛卸鄠�(gè)制造基地，子公司遍布美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、瑞士、日本、韓國(guó)、新加坡、印度、俄羅斯、巴西、阿聯(lián)酋等19個(gè)國(guó)家和地區(qū)，服務(wù)體系覆蓋歐、美、亞、非等全球主要地區(qū)。
聯(lián)系京東方
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